Crescimento, isenção e retorno: os pilares das debêntures incentivadas
As debêntures incentivadas vêm se consolidando como uma alternativa estratégica para investidores que desejam combinar rentabilidade, benefício fiscal e contribuição para o desenvolvimento do Brasil.
Destinadas ao financiamento de projetos de infraestrutura — como saneamento, energia, transporte e mobilidade urbana — essas debêntures foram regulamentadas pela Lei 12.431/2011 e oferecem um diferencial importante: isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Isso significa que os rendimentos recebidos são líquidos, o que amplia o retorno real do investimento quando comparado a outros ativos tradicionais de renda fixa.
O avanço dessa classe de ativos tem sido expressivo. Em 2024, as emissões de debêntures incentivadas atingiram um recorde de R$120,3 bilhões entre janeiro e novembro — um volume 77,4% superior ao registrado em todo o ano anterior.
Com a possibilidade de mudanças na tributação para novas emissões a partir de 2026, houve um aumento significativo na procura por debêntures já emitidas, que seguirão com a isenção garantida. Esse movimento aqueceu o mercado e reforçou o valor estratégico dessa classe de ativos — que, além do benefício fiscal, oferece uma remuneração consistente ao longo do tempo e oportunidades de ganho de capital.
Um exemplo prático é o SOMMA Verona, fundo de crédito privado que aloca aproximadamente 85% do seu patrimônio em debêntures incentivadas, todas com classificação de grau de investimento por agências internacionais. A carteira é pulverizada, com emissores de elevada qualidade de crédito e exposição líquida ao CDI por meio de operações de hedge via contratos futuros de juros, o que contribui para um perfil conservador e robusto de longo prazo.
Em junho, o fundo registrou o melhor desempenho mensal desde seu lançamento, impulsionado pela valorização desses ativos no mercado secundário. Seus rendimentos seguem isentos de IR para pessoa física, reforçando sua atratividade no cenário atual.
Fonte: SOMMA Investimentos
Para quem busca investir com segurança, rendimento isento de IR e impacto positivo no país, as debêntures incentivadas — e fundos como o SOMMA Verona — representam uma alternativa estratégica.
O SOMMA Verona Debêntures FDO INC INV INFRA RF possui data de início em 30/04/2024, com taxa de administração igual a 0,70% a.a e taxa de performance igual a 20% do que exceder 100% do CDI. O fundo é destinado a investidores pessoas físicas em geral e está aberto para aplicações e resgates. Sua rentabilidade mensal em Junho de 2025 foi igual a 1,52% ou o equivalente a 138,37% do CDI e sua rentabilidade desde o início é de 15,37%. O patrimônio líquido médio 12 meses do fundo, nesta data, é igual a R$ R$11.008.320,15. As informações contidas neste material têm caráter meramente informativo e não constituem qualquer tipo de aconselhamento de investimento ou oferta para aquisição de valores mobiliários. Os investimentos em fundo de investimentos e demais valores mobiliários apresentam riscos para o investidor e não contam com garantia da instituição administradora, da gestora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. É recomendada a leitura cuidadosa do formulário de informações complementares, a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento dos fundos pelo investidor antes de tomar qualquer decisão de investimento. Os documentos citados estão disponíveis no site da Comissão de Valores Mobiliários – http://www.cvm.gov.br . Para demais informações, por favor, ligue para 48 3037 1004. Para consulta ao Sumário da Remuneração dos Prestadores de Serviço, acessar: https://www.sommainvestimentos.com.br/sumarios-de-remuneracao/
